專家說市—8月5日

　　我的鋼鐵：供應(yīng)方面，上周五大鋼材品種供應(yīng)844.06萬噸，周環(huán)比降31.42萬噸，降幅為3.59%。長(zhǎng)流程貢獻(xiàn)主要減量(-18.7萬噸)，尤其本次螺紋產(chǎn)量降幅*為明顯，下降8.7%，主要受新舊國(guó)標(biāo)轉(zhuǎn)換的影響;上周五大鋼材總庫(kù)存1747.41萬噸，周環(huán)比降10.45萬噸，降幅為0.60%。上周五大品種總庫(kù)存降庫(kù)，廠庫(kù)周環(huán)比減少3.1萬噸，降幅0.64%，且社庫(kù)周環(huán)比減少7.35萬噸，降幅0.58%。消費(fèi)方面，上周五大品種周消費(fèi)量為854.51萬噸，周環(huán)比降20.33萬噸，降幅為2.32%;其中建材消費(fèi)環(huán)比降5.9%，板材消費(fèi)降0.2%。上周五大品種中建材與板材消費(fèi)均下降，其中建材消費(fèi)下降*為明顯。總體來說，從五大品種的數(shù)據(jù)來看，整體上呈現(xiàn)供需雙弱的格局，庫(kù)存開始降庫(kù)，基本面存在一定壓力。供應(yīng)方面，受新舊螺紋轉(zhuǎn)換情緒影響，以消費(fèi)舊國(guó)標(biāo)為主，多家鋼材控產(chǎn)控銷，螺紋產(chǎn)量大減，且鋼廠利潤(rùn)收縮也持續(xù)導(dǎo)致鋼材產(chǎn)量減少，需求方面，據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月30日，樣本建筑工地資金到位率為62.05%，周環(huán)比下降0.30個(gè)百分點(diǎn)，樣本建筑工地資金下降，且下游回款時(shí)間也正在拉長(zhǎng)，后續(xù)仍處需求淡季，鋼材需求依舊疲軟;庫(kù)存方面，鋼材供給大減，需求季節(jié)性下降，預(yù)計(jì)未來庫(kù)存會(huì)輕微降庫(kù)。綜合來看，目前宏觀無明顯利好政策，疊加鋼材基本面矛盾累積，預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)依舊承壓，后續(xù)需關(guān)注美國(guó)降息。天津友發(fā)鍍鋅方管

　　鋼之家：上周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌，但跌幅趨緩。從近期市場(chǎng)看，鋼價(jià)繼續(xù)下跌空間有限，一是鋼材價(jià)格已經(jīng)跌至近七年以來的底部區(qū)域，部分市場(chǎng)創(chuàng)新低，商家?guī)齑尜Y源以及鋼廠生產(chǎn)均普遍虧損;二是前期對(duì)市場(chǎng)影響較大的鋼筋新舊標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)換，鋼廠新標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品價(jià)格高于舊標(biāo)準(zhǔn)，且部分鋼廠已經(jīng)開始減產(chǎn)，留出空間消化庫(kù)存;三是政策環(huán)境好轉(zhuǎn)，政治局會(huì)議要求加快已出臺(tái)政策落實(shí)，適當(dāng)儲(chǔ)備增量政策;明確提出避免“內(nèi)卷式”惡行競(jìng)爭(zhēng)，鋼廠虧損生產(chǎn)可能會(huì)扭轉(zhuǎn)，粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策有望落地。不利因素主要在于，需求疲軟疊加高溫多雨等季節(jié)性影響，短期需求難有起色，鋼廠尚未出現(xiàn)明顯減產(chǎn)跡象，短期供應(yīng)仍處高位，鋼材庫(kù)存尤其是板材庫(kù)存反季節(jié)回升，商家預(yù)期依然偏弱?？傮w看，預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格有望企穩(wěn)反彈，但幅度有限。

　　蘭格：當(dāng)前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多，國(guó)內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)分化，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換存在陣痛。下半年要持續(xù)用力、更加給力。要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，實(shí)施好積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加快全面落實(shí)已確定的政策舉措，及早儲(chǔ)備并適時(shí)推出一批增量政策舉措;要加快專項(xiàng)債發(fā)行使用進(jìn)度，用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，更大力度推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和大宗耐用消費(fèi)品以舊換新;要綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降;要以提振消費(fèi)為重點(diǎn)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)民間投資積極性，擴(kuò)大有效投資。從黑色系期貨盤面來看，螺紋主力收3379，較上周收盤價(jià)3371漲8個(gè)點(diǎn);周結(jié)算3343，較上周結(jié)算價(jià)3399跌56個(gè)點(diǎn)。截止目前持倉(cāng)217.6萬手，較上周五持倉(cāng)減倉(cāng)13萬余手。上周先跌后漲，時(shí)間橫跨7月底8月初，持倉(cāng)持續(xù)減少，低點(diǎn)到高點(diǎn)之間反彈超過100點(diǎn)，周線形態(tài)呈現(xiàn)較明顯的下影線，盡管趨勢(shì)未變，但小周期反彈信號(hào)較強(qiáng)，不排除仍有小幅向上空間。需要關(guān)注上方3400附近壓力，3455附近壓力會(huì)更重一些，如果這個(gè)位置附近不過，繼續(xù)向下防守。下方關(guān)注3356、3324、3300幾個(gè)重要支撐位。從鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，供給端：由于鋼廠品種虧損壓力逐步加大，產(chǎn)能釋放力度也逐漸收縮，鐵水產(chǎn)量小幅下降，而品種產(chǎn)量表現(xiàn)不一。需求端：由于季節(jié)性天氣影響，臺(tái)風(fēng)、暴雨、地質(zhì)災(zāi)害不斷地相互交替，室外施工受到了嚴(yán)重的影響，使得市場(chǎng)成交持續(xù)萎縮的局面。成本端：由于鐵礦石價(jià)格小幅下跌、廢鋼和焦炭?jī)r(jià)格的小幅下跌，使得生產(chǎn)成本的支撐力度繼續(xù)轉(zhuǎn)弱。因此蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)(2024.8.5-8.9)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將在宏觀政策落地預(yù)期增強(qiáng)、鋼廠供給逐漸收縮、市場(chǎng)成交持續(xù)萎縮、成本支撐繼續(xù)轉(zhuǎn)弱的影響下，國(guó)內(nèi)鋼市或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢(shì)探漲的行情。

　　唐宋：本周全國(guó)多地高溫暑熱、北方仍處于強(qiáng)降雨的主訊期，建筑施工、加工制造終端剛性需求繼續(xù)維持低位，舊國(guó)標(biāo)資源拋售壓力仍存以及熱卷絕對(duì)庫(kù)存偏高，市場(chǎng)投機(jī)氛圍仍偏低。總體鋼材需求繼續(xù)維持低位調(diào)整狀態(tài)。從供應(yīng)方面看，鋼企虧損持續(xù)，前期鋼企有計(jì)劃?rùn)z修將陸續(xù)實(shí)施，長(zhǎng)流程產(chǎn)線開工或繼續(xù)下降。受南方“迎峰度夏”限電政策和產(chǎn)品虧損影響，短流程開工繼續(xù)小幅下降;鋼鐵市場(chǎng)總體呈“供應(yīng)繼續(xù)下降，需求維持低位”狀態(tài)。鋼材社會(huì)庫(kù)存或繼續(xù)小幅下降，南北方地區(qū)、各品種庫(kù)存漲跌幅有所差異。近期雖然宏觀利好政策不斷發(fā)布，疊加鋼企減產(chǎn)檢修不斷增多，市場(chǎng)矛盾較前期稍有緩和，但市場(chǎng)對(duì)鋼材庫(kù)存降幅偏緩，高庫(kù)存壓力擔(dān)憂情緒仍存，尤其是焦炭?jī)r(jià)格仍存在下降預(yù)期，美元走弱鐵礦石價(jià)格支撐不牢固，鋼材成本支撐松動(dòng)仍存擔(dān)憂。疊加公布財(cái)新PMI下跌幅度明顯，跌破50榮枯線，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)弱勢(shì)運(yùn)行格局仍存。以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)過度放緩造成經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)仍受烏云籠罩。預(yù)計(jì)本周黑色期現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)低位調(diào)整運(yùn)行概率大。期螺上方關(guān)注3394壓力下方關(guān)注3309附近支撐。

　　友發(fā)集團(tuán)韓衛(wèi)東：上海鋼聯(lián)公布的總庫(kù)存微弱的下降了，一般春節(jié)后總庫(kù)存形成高點(diǎn)后，會(huì)一直去庫(kù)存到11-12月份，庫(kù)存下降不代表什么，但上升一定是利空。鋼聯(lián)公布的產(chǎn)量，也出現(xiàn)了快速下降，另外根據(jù)鋼廠公布的檢修計(jì)劃，八月的日產(chǎn)粗鋼，將回到280萬噸左右，進(jìn)入到供需平衡水平。我們前面說過，不論哪一年，日產(chǎn)粗鋼過300后都會(huì)迎來下跌，現(xiàn)在終于減下來了，不過行業(yè)代價(jià)慘痛。自7月18號(hào)以后，由于天氣影響帶來的十幾天需求下降15%左右的情況，也會(huì)逐漸好轉(zhuǎn)。另外，導(dǎo)致黑色超跌的系統(tǒng)性因素文華商品指數(shù)，也在突破上半年低點(diǎn)并接近去年低點(diǎn)時(shí)止穩(wěn)反彈。鋼材價(jià)格也處于低于2017年去地條鋼以后的*低價(jià)格，處于安全區(qū)間了。綜合看，導(dǎo)致鋼材價(jià)格下跌的各種因素：庫(kù)存、產(chǎn)量、需求、文華商品指數(shù)都發(fā)生了根本性改變，可以松一口氣，耐心等待市場(chǎng)回暖的到來，放心踏實(shí)的喝茶去吧!天津友發(fā)鍍鋅方管